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贵阳银行三季报显示减值损失大增 净利增长倚仗会计准则变更丨银行

贵阳银行第三季度报告显示,减值损失和净利润的大幅增长取决于会计准则的变化

《投资时报》研究员田文辉

有时,一个明亮的外表可能只是一个谜

贵阳银行(,股份吧)(。最新三季度报告显示,今年前三季度该行净利润增长15.34%。然而,如果我们深入研究其业绩构成,我们会发现,支持其业绩增长的最大来源是投资收入,投资收入同比增长6.49倍。增加的主要原因是实施新的金融工具会计准则的影响

资产质量压力已经成为影响贵阳银行绩效不可忽视的因素 虽然今年第三季度末我行不良贷款率低于上半年末,但仍高于去年年底,前三季度减值损失大幅增加,第三季度增加78%。

与此同时,贵阳银行第三季度末活期存款总额在上半年末和去年年底都有所下降,这可能会给未来的利差带来压力

潜在的绩效担忧值得关注

表面上,贵阳银行第三季度报告提供了一份更好的绩效答卷

本行前三季度归属于母公司股东的净利润为43.06亿元,同比增长15.34% 其中,第三季度母公司股东应占净利润16.53亿元,同比增长13.61%

收入方面,贵阳银行前三季度营业收入为108.2亿元,同比增长18.58%,营业支出为60.26亿元,同比增长20.35%。其中,利息净收入为88.3亿元,同比增加8.08亿元,增长10.07%;手续费及佣金净收入为7.99亿元,同比减少1.02亿元,下降11.32%;投资收益为12.21亿元,同比增加10.58亿元,暴增6.49倍。营业支出中,业务及管理费为26亿元,同比增加2.97亿元,增长12.90%;信用减值损失为33.18亿元,较去年同期资产减值损失26.36亿元增加6.82亿元,增长25.87%。

值得注意的是,该行营业利润为47.94亿元,同比增加6.77亿元,增长16.44%。假设不计投资收益,营业利润为35.73亿元,同比去年39.54亿元下降9.64%。

上述数据显示,在减值损失大幅增长的情况下,如果没有投资收益的加持,贵阳银行前三季度业绩有陷入负增长的可能。而据该行三季报,投资收益暴增的主要原因是实施新金融工具会计准则影响。2018年,该行投资收益为2.4亿元,同比虽然增长120%,但增加额仅为1.31亿元。

观察第三季度单季的收入情况,贵阳银行实现营业收入40.56亿元,同比增加9.73亿元,增长31.56%。其中,利息净收入为32.55亿元,同比增加5.78亿元,增长21.59%;手续费及佣金净收入为2.94亿元,同比减少0.25亿元,下降7.84%;投资收益为4.43亿元,同比增加3.61亿元,增长4.4倍。其营业支出为20.79亿元,同比增加6.38亿元,增长44.27%。其中,业务及管理费为8.15亿元,增长12.57%;信用减值损失为12.3亿元,增长78%。

从上述数据可以看出,该行第三季度营业收入和营业支出同比增速都高于前三季度,营业支出增速更快,而减值损失增速更远高于前三季度。

资产质量方面的潜在风险也值得注意。三季度末,贵阳银行不良贷款率为1.48%,较今年上半年末的1.5%下降0.02个百分点,但仍较去年末的1.35%增加0.13个百分点。

不良贷款中,该行可疑类贷款为3.95亿元,较上年末减少1.33亿元,占贷款总额的比例为0.20%,较上年末下降0.11个百分点;不过,次级类贷款为12.23亿元,较去年末增加5.01亿元,占贷款总额的比例为0.61%,较去年末增加0.19个百分点;损失类贷款为13.35亿元,较去年末增加2.79亿元,占贷款总额的比例为0.67%,较去年末增加0.05个百分点。

活期存款额度和占比双降

除了资产质量风险,贵阳银行还面临负债端压力。

数据显示,今年三季度末,贵阳银行企业活期存款为1162.08亿元,较去年末下降14.06%,占存款本金总额的比例为35.46%,较去年末下降7.81个百分点;储蓄活期存款为335.92亿元,较去年末增长1.9%,占存款本金总额的比例为10.25%,较去年末下降0.3个百分点。活期存款总计1498亿元,较上半年末下降6.28%,较去年末下降10.93%,占存款本金总额的比例为45.71%,较上半年末减少2.84个百分点,较去年末下降8.11个百分点。

同时,该行企业定期存款为1002.04亿元,较去年末增24.62%,占存款本金总额的比例为30.57%,较去年末增加4.84个百分点;储蓄定期存款为645.06亿元,较去年末增26.52%,占存款本金总额的比例为19.68%,较去年末上升3.36个百分点。定期存款总计1647.1亿元,较上半年末增长5.42%,较去年末增长25.36%,占存款本金总额的比例合计为50.25%,较上半年末增加2.79个百分点,较去年末增加8.2个百分点。

《投资时报》 研究员还注意到,今年前三季度,贵阳银行的净息差为2.38%,较去年同期上升0.08个百分点,较今年上半年升0.11个百分点,但随着活期存款占比降低,或影响该行将来净息差。

今年三季度末,贵阳银行贷款总额为1995.23 亿元,较年初增长17.16%,存款总额为3277.52亿元,较年初增长4.89%,增速远小于贷款总额。

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(责任编辑:李佳佳 HN153)